Montepio Ações EUA

O Fundo tem como objetivo a constituição de uma carteira diversificada de ações cotadas em mercados regulamentados dos Estados Unidos da América. O Fundo deterá em permanência mais de 85% do seu valor líquido global exposto, direta ou indiretamente, a ações admitidas à negociação ou negociadas nos mercados regulamentados dos Estados Unidos da América (EUA), tendo em consideração a composição do benchmark de referência utilizado. A política de investimento do Fundo visa proporcionar uma adequada valorização do capital. O Fundo poderá investir em ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações e com caráter acessório em obrigações de taxa variável, instrumentos de mercado monetário, depósitos (denominados em EUR ou USD) e até 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de outros fundos.

O Fundo, para ambas as classes A e B, adota como padrão de referência o Bloomberg US Large Cap Total Return Index Hedged EUR (B500TRHE), efetuando-se, contudo, uma gestão ativa. O B500TRHE é um índice das 500 empresas com maior capitalização bolsista nos Estados Unidos, é ponderado pela capitalização e o risco cambial USD é coberto face ao EUR. O Fundo assegurará em permanência que mais de 85% do número total de empresas em carteira representem emitentes que integrem o benchmark de referência utlizado.

O Fundo terá como objetivo a cobertura total do risco cambial, considerando nomeadamente o benchmark adotado, podendo, contudo, incorrer em situações de cobertura imperfeita, nomeadamente devido a contingências associadas aos movimentos de subscrições e resgates, aos mercados ou instrumentos utilizados e aos limites legais e regulamentares aplicáveis. Está prevista a utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco cambial, para os objetivos previstos na Política de investimento do Fundo. Não serão utilizados instrumentos derivados com o objetivo de exposição adicional ao risco.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

O mês de agosto ficou marcado pela continuidade do sentimento positivo nos mercados acionistas norte-americanos, sustentado pela resiliência dos resultados empresariais, pela robustez dos indicadores económicos e pelo novo entusiasmo com o tema da inteligência artificial, particularmente após os resultados surpreendentes da Nvidia. Na segunda metade do mês, a subida do preço do petróleo impulsionada pelo agravamento das tensões geopolíticas no Médio Oriente, e a subida das yields das obrigações do Tesouro norte-americano motivada pela pressão do défice americano, aumentaram a volatilidade do mercado e atenuaram o sentimento positivo. Face a este enquadramento, o fundo registou uma performance positiva, mas inferior à do respetivo benchmark, motivada pela seleção de empresas nas indústrias que compõem o setor da Saúde, tendo este beneficiado de um sentimento mais favorável em torno da inovação farmacêutica e da biotecnologia. Também contribuíram para a performance relativa a subexposição ao setor do Consumo Discricionário, suportado pela resiliência do consumo norte-americano, bem como a subexposição ao setor da Energia, que beneficiou da subida dos preços do petróleo associada às tensões geopolíticas. Pela positiva, destacou-se a sobre alocação ao setor Financeiro e ao setor dos Materiais, que beneficiaram da robustez do enquadramento económico e da evolução favorável das matérias-primas. No que diz respeito à alocação, não foram efetuadas alterações significativas. O fundo mantém uma alocação ao ETF Xtrackers MSCI USA, assegurando uma exposição diversificada ao mercado norte-americano, em linha com os seus objetivos estratégicos e operacionais.