Montepio Multi Gestão Dinâmica

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos seus participantes uma adequada valorização do capital a médio e longo prazo, numa ótica de gestão prudente, mediante a constituição de uma carteira de ativos orientada para a aquisição de unidades de participação de fundos de investimento nacionais e internacionais e selecionada de acordo com a política de investimentos indicada, a qual visa garantir uma adequada conjugação das variáveis rendibilidade, liquidez e risco.

O Fundo visa a constituição de uma carteira dinâmica com investimento em mais de 85% do valor líquido global em fundos de investimento de ações nacionais e internacionais, que poderá conter, igualmente, fundos de tesouraria e de obrigações e meios líquidos, a partir de uma estrutura base, que, em cada momento, procurará adaptar-se às condições de investimento nos diferentes mercados nacionais e internacionais, e que terá como objetivo a maximização da rentabilidade mediante uma estratégia de investimento com o risco inerente às ações.

A carteira do Fundo será constituída por fundos harmonizados, geridos por sociedades gestoras sediadas em Estados-Membros da União Europeia, que obedecem à Diretiva comunitária nº 2004/39/CE, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 21 de abril, bem como pelos fundos geridos pela sociedade gestora.

O Fundo não adota qualquer índice de mercado e aplica uma estratégia de investimento com gestão ativa.

O Fundo poderá também recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco cambial.

O Fundo não investe em fundos cuja comissão de gestão seja superior a 2,5%.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

Em setembro, os mercados acionistas globais registaram uma performance globalmente negativa, num contexto marcado pela subida das taxas de juro de longo prazo e pela persistência de pressões inflacionistas. A principal condicionante para os mercados foi a revisão das expectativas da política monetária, após o Fed ter aumentado as taxas de juro e sinalizado a possibilidade de novas medidas restritivas. A subida das yields obrigacionistas, especialmente nos Estados Unidos, reduziu a atratividade relativa das ações e pressionou as valorizações das empresas mais sensíveis às condições de financiamento, como as empresas dos setores imobiliário, materiais e parte do setor financeiro. Em contrapartida, o setor tecnológico continuou a evidenciar resiliência, sustentado por expectativas favoráveis de crescimento dos lucros e pelo forte interesse dos investidores em empresas associadas à inteligência artificial e aos semicondutores. Os mercados acionistas europeus também enfrentaram dificuldades devido à subida das yields soberanas e às preocupações com a sustentabilidade das finanças públicas em países como França e Reino Unido, fatores que contribuíram para uma deterioração do sentimento dos investidores. Simultaneamente, a perspetiva de crescimento económico moderado e a manutenção de condições financeiras restritivas limitaram o potencial de valorização das ações europeias. Adicionalmente, a subida dos preços do petróleo, associada ao agravamento das tensões geopolíticas no Médio Oriente, reforçou os receios de uma inflação mais persistente, contribuindo para um aumento da volatilidade e da aversão ao risco. O Fundo registou uma rendibilidade negativa, enquadrada na desvalorização dos índices acionistas na sua generalidade. O posicionamento estratégico do Fundo não se alterou, considerando-se o adequado face ao evoluir do contexto macroeconómico e geopolítico. O Fundo regista uma elevada diversificação com as 10 maiores participações a representar 46% do Fundo e a exposição máxima por fundo a situar-se nos 6.5%. Manteve-se a diversificação em termos de Sociedades Gestoras, com cerca de 26% do Fundo com posições inferiores a 5%, tendo a sociedade com maior peso cerca de 12% (BlackRock).