Montepio Multi Gestão Dinâmica

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos seus participantes uma adequada valorização do capital a médio e longo prazo, numa ótica de gestão prudente, mediante a constituição de uma carteira de ativos orientada para a aquisição de unidades de participação de fundos de investimento nacionais e internacionais e selecionada de acordo com a política de investimentos indicada, a qual visa garantir uma adequada conjugação das variáveis rendibilidade, liquidez e risco.

O Fundo visa a constituição de uma carteira dinâmica com investimento em mais de 85% do valor líquido global em fundos de investimento de ações nacionais e internacionais, que poderá conter, igualmente, fundos de tesouraria e de obrigações e meios líquidos, a partir de uma estrutura base, que, em cada momento, procurará adaptar-se às condições de investimento nos diferentes mercados nacionais e internacionais, e que terá como objetivo a maximização da rentabilidade mediante uma estratégia de investimento com o risco inerente às ações.

A carteira do Fundo será constituída por fundos harmonizados, geridos por sociedades gestoras sediadas em Estados-Membros da União Europeia, que obedecem à Diretiva comunitária nº 2004/39/CE, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 21 de abril, bem como pelos fundos geridos pela sociedade gestora.

O Fundo não adota qualquer índice de mercado e aplica uma estratégia de investimento com gestão ativa.

O Fundo poderá também recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco cambial.

O Fundo não investe em fundos cuja comissão de gestão seja superior a 2,5%.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

Em agosto, os mercados financeiros globais registaram um desempenho misto, marcado por alguma volatilidade associada à política monetária, à evolução da inflação e às tensões geopolíticas. As ações foram a classe de ativos com melhor comportamento, enquanto o mercado obrigacionista enfrentou maiores dificuldades. As ações americanas encerraram o mês em alta impulsionadas sobretudo pelo setor tecnológico e pelo contínuo entusiasmo em torno dos investimentos em inteligência artificial, mas também por indicadores económicos favoráveis. Os resultados empresariais do segundo trimestre revelaram-se robustos, sustentando a confiança dos investidores apesar das preocupações com as taxas de juro elevadas, com a política monetária mais restritiva do FED e preocupações com a emissão futura de dívida pública. As ações europeias registaram ganhos moderados, apoiadas pela resiliência da atividade económica e resultados empresariais globalmente positivos. As ações japonesas subiram impulsionadas por resultados empresariais sólidos, particularmente nos setores tecnológico e de semicondutores e a resiliência do crescimento económico global, que sustentou a procura por ações. As ações dos mercados emergentes apresentaram um desempenho igualmente positivo impulsionado pela boa performance das ações tecnológicas asiáticas, pela resiliência dos lucros empresariais e pela procura de ativos de maior risco, apesar de alguma volatilidade associada às perspetivas económicas globais. O Fundo registou uma rendibilidade positiva, enquadrada na valorização dos índices acionistas na sua generalidade. O posicionamento estratégico do Fundo não se alterou, considerando-se o adequado face ao atual contexto macroeconómico e geopolítico. O Fundo continua a ter uma elevada diversificação com as 10 maiores participações a representar 45.5% do Fundo e a exposição máxima por fundo a situar-se entre 6.5% e 3%. Manteve-se a diversificação em termos de Sociedades Gestoras, com cerca de 25% do Fundo com posições inferiores a 5%, tendo a sociedade com maior peso cerca de 12% (BlackRock).