Montepio Multi Gestão Mercados Emergentes

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos seus participantes uma adequada valorização do capital a médio e longo prazo, numa ótica de gestão prudente, mediante a constituição de uma carteira de unidades de participação de fundos de investimento nacionais e internacionais definida pela política de investimentos, a qual visa garantir uma adequada conjugação das variáveis rendibilidade, liquidez e risco.

O investimento do fundo tem em vista uma perspetiva global selecionando-se os fundos alvo de acordo com as condições de mercado e dentro de uma orientação estratégica em termos geográficos com enfoque nos mercados emergentes.

Por mercados emergentes entendem-se os mercados de países com rendimento per capita baixo ou médio, que registam forte ritmo de crescimento económico e onde decorre um processo de implementação de um programa de reformas económicas. Esta definição não entra em linha de conta com a dimensão de um determinado país. Outra das características deste tipo de países é que os respetivos mercados de capitais existem e neles decorre um processo de reforma que conduza a níveis mais elevados de transparência e de eficiência.

O Fundo visa a constituição de uma carteira dinâmica com investimento em mais de 85% do valor líquido global do fundo em unidades de participação de fundos de investimento de ações de mercados emergentes. Poderá conter, igualmente, fundos de tesouraria e de obrigações e depósitos, estrutura que em cada momento procurará adaptar-se às condições de investimento nos diferentes mercados internacionais, e que terá como objetivo a maximização da rentabilidade mediante uma estratégia de investimento com os riscos inerentes às ações e aos mercados emergentes.

A carteira do Fundo será constituída por unidades de participação de fundos harmonizados, geridos por sociedades gestoras sediadas em Estados-Membros da União Europeia, que obedecem à Diretiva comunitária nº 2004/39/CE, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 21 de abril, bem como pelos fundos geridos pela sociedade gestora.

O Fundo não investe em fundos cuja comissão de gestão seja superior a 2,5%.

O Fundo não adota qualquer índice de mercado e aplica uma estratégia de investimento com gestão ativa.

O Fundo poderá também recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco cambial.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

Em agosto de 2026, os mercados acionistas emergentes registaram um desempenho globalmente positivo, com o índice de referência do mercado MSCI Emerging Markets a valorizar, beneficiando sobretudo da recuperação e do forte contributo dos setores tecnológico e de semicondutores na Ásia, com destaque para empresas chinesas e taiwanesas ligadas à inteligência artificial e à cadeia global de produção e fornecimento de chips. A performance positiva foi também favorecida pela resiliência dos resultados empresariais e por expectativas de crescimento económico ainda sólidas em várias economias emergentes. A procura por ativos de maior risco aumentou, à medida que os investidores procuraram oportunidades de crescimento superiores às disponíveis nos mercados desenvolvidos. Apesar do desempenho positivo, o mês foi marcado por alguma volatilidade devido às incertezas sobre a evolução da economia global, das taxas de juro e do comércio internacional. Ainda assim, os fluxos de investimento permaneceram favoráveis aos mercados emergentes, sustentados por avaliações relativamente atrativas e por perspetivas de crescimento estrutural superiores às das economias desenvolvidas. O Fundo desvalor no mês refletindo os retornos positivos, fundamentalmente, dos índices acionistas dos países da região asiática. De referir ainda que o dólar desvalorizou no período impactando os ativos de fundo em USD. O posicionamento estratégico permaneceu inalterado por se considerar o adequado face ao atual enquadramento económico e geopolítico. Procurou-se manter a estratégia que considera a preponderância económica das principais regiões e países emergentes, mantendo-se a sobre ponderação a Índia (que desvalorizou em julho). As 10 maiores participações em fundos de várias sociedades gestoras constituem cerca de 66% do Fundo e correspondem a fundos de ações de mercados emergentes globais (cerca de 54%) e de exposição específica à região asiática (cerca de 11%). O Fundo procura a diversificação entre sociedades gestoras, tendo as sociedades com maior peso cerca de 13% e 11% (Schroder Inv. Management e Pictet AM Europe respetivamente) e 15% do investimento em sociedades gestoras de peso inferior a 5%.