Montepio Ações Europa

O Fundo tem como objetivo a constituição de uma carteira diversificada de ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações. O Fundo investirá em permanência mais de 85% do seu valor líquido global em ações admitidas à negociação ou negociadas em mercados regulamentados de Estados-Membros da União Europeia ou nos mercados regulamentados da Suíça, da Noruega e do Reino Unido. A política de investimento do Fundo visa proporcionar uma adequada valorização do capital.

O Fundo adota como padrão de referência o Bloomberg Europe Developed Markets Large & Mid Cap Total Return Index (EDMTEU Index), efetuando-se, contudo, uma gestão ativa. O benchmark foi selecionado por ser representativo do tipo de mercado e investimentos em que o Fundo pretende investir.

O Fundo pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco de preço e cambial.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

Em agosto as ações europeias mantiveram uma trajetória positiva, assente em resultados empresariais sólidos e na resiliência da economia da Zona Euro, apesar das incertezas geopolíticas e energéticas. Ainda assim, o sentimento dos investidores deteriorou-se ao longo do mês devido à subida dos preços da energia e ao consequente aumento das pressões inflacionistas, fatores que impulsionaram as yields obrigacionistas. Neste contexto, o BCE adotou um discurso mais restritivo, sinalizando a possibilidade de novas subidas das taxas de juro perante a persistência dos riscos inflacionistas. Face a este enquadramento, o fundo registou uma rendibilidade positiva e acima do seu benchmark, sustentada pela subexposição ao setor bens de consumo essenciais, penalizado pelo aumento dos custos de produção e pelas preocupações em torno do enfraquecimento da procura, e pela sobre-exposição ao setor da saúde que beneficiou da valorização dos segmentos mais ligados à inovação farmacêutica e biotecnológica. Adicionalmente, a valorização dos metais, suportada pela procura de ativos de refúgio num contexto de maior incerteza geopolítico, beneficiou o setor dos Materiais e contribuiu positivamente para a performance do fundo. Em sentido contrário, a sobre-exposição ao setor industrial penalizou a performance, refletindo o impacto do aumento dos custos energéticos e da subida das yields europeias. A exposição ao setor financeiro constituiu igualmente um fator penalizador, sobretudo devido ao acréscimo da incerteza política em França. No que diz respeito à alocação, não foram efetuadas alterações significativas. Para além do investimento direto em ações, o fundo mantém a sua exposição aos ETFs Xtrackers MSCI Europe e iShares STOXX Europe 200 Mid Cap, garantindo uma diversificação ampla e eficiente do mercado europeu.