Montepio Multi Gestão Equilibrada

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos seus participantes uma adequada valorização do capital a médio e longo prazo, numa ótica de gestão prudente, mediante a constituição de uma carteira de ativos orientada para a aquisição de unidades de participação de fundos de investimento nacionais e internacionais e selecionada de acordo com a política de investimentos indicada, a qual visa garantir uma adequada conjugação das variáveis rendibilidade, liquidez e risco. O investimento do Fundo tem em vista uma perspetiva global efetuando-se a seleção dos fundos alvo de acordo com as condições de mercado, áreas geográficas e tipo de fundos.

O Fundo assume a natureza de um fundo misto que não poderá deter mais de dois terços do valor líquido global investido em fundos de ações e como tal não poderá ser configurado como um fundo de ações, caracterizando-se por um investimento tendencialmente equilibrado em fundos de ações e obrigações. A carteira do Fundo será constituída por unidades de participação de fundos harmonizados, geridos por sociedades gestoras sediadas em Estados-Membros da União Europeia, que obedecem à Diretiva comunitária nº 2004/39/CE, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 21 de abril, bem como pelos fundos geridos pela sociedade gestora.

O Fundo não adota qualquer índice de mercado e aplica uma estratégia de investimento com gestão ativa.

A Sociedade Gestora não pretende, por conta do Fundo, realizar quaisquer operações de Reporte e Empréstimos de Títulos.

O Fundo poderá também recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco cambial.

O Fundo não investe em fundos cuja comissão de gestão seja superior a 2,5%.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

Em agosto, os mercados financeiros globais registaram um desempenho misto, marcado por alguma volatilidade associada à política monetária, à evolução da inflação e às tensões geopolíticas. As ações foram a classe de ativos com melhor comportamento, enquanto o mercado obrigacionista enfrentou maiores dificuldades. A dívida governamental e corporativa europeia apresentou um desempenho moderadamente negativo, pressionada pela manutenção de taxas de juro elevadas, pela persistência da inflação acima do objetivo do banco central, incerteza económica e expectativas de eventual política monetária mais restritiva por parte do BCE. O crédito corporativo registou um desempenho contido, beneficiado da resiliência económica, dos bons fundamentais das empresas e de spreads relativamente estáveis. As ações europeias registaram ganhos moderados, apoiadas pela resiliência da atividade económica e resultados empresariais globalmente positivos. As ações americanas encerraram o mês em alta impulsionadas sobretudo pelo setor tecnológico e pelo contínuo entusiasmo em torno dos investimentos em inteligência artificial, mas também por indicadores económicos favoráveis. Os resultados empresariais do segundo trimestre revelaram-se robustos, sustentando a confiança dos investidores apesar das preocupações com as taxas de juro elevadas, com uma eventual política monetária mais restritiva do FED e preocupações com a emissão futura de dívida pública. O Fundo registou uma rendibilidade positiva enquadrada nos retornos positivos das ações, na sua generalidade, e das obrigações de taxa variável. O posicionamento estratégico do Fundo não se alterou, considerando-se o adequado face ao atual contexto macroeconómico e geopolítico. A evolução dos mercados acionistas (cerca de 52% do fundo) permanece particularmente relevante para a rendibilidade futura e as obrigações de taxa variável (27% do fundo) proporcionam estabilidade e rendimento corrente ao fundo, face ao nível atual das taxas de juro.