Montepio Euro Healthcare

O Fundo tem como objetivo a constituição de uma carteira diversificada de ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações de empresas operando no setor da saúde tendo como objetivo proporcionar ao investidor exposição a este setor em particular. Consideram-se empresas que operam no setor da saúde aquelas que se dedicam à prevenção e tratamento da doença e à preservação do bem-estar físico e mental através da prestação de serviços oferecidos pela classe médica e por outros profissionais de saúde. Incluem-se nesta definição empresas que pesquisam, desenvolvem ou produzem medicamentos, vacinas e produtos de diagnóstico e empresas que desenvolvam ou produzam produtos utilizados em medicina.

O Fundo investirá em permanência mais de 85% do seu valor líquido global em ações admitidas à negociação ou negociadas em mercados regulamentados de Estados-Membros da União Europeia ou nos mercados regulamentados da Suíça e da Noruega e Reino Unido. A política de investimento do Fundo visa proporcionar uma adequada valorização do capital.

O Fundo poderá investir em ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações e com carácter acessório em obrigações de taxa variável, instrumentos de mercado monetário, depósitos e até 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de outros fundos.

O Fundo, adota como padrão de referência, para ambas as classes A e B, Bloomberg Europe Dev Mkt Health Care Lrg & Mid Cap Total Ret Index EUR (EDMTHC Index), efetuando-se, contudo, uma gestão ativa. O benchmark foi selecionado por ser representativo do tipo de mercado e investimentos em que o Fundo pretende investir.

O Fundo pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco de preço e cambial.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

Em agosto, as ações europeias mantiveram uma trajetória positiva, suportada por resultados empresariais sólidos e pela resiliência da economia da Zona Euro, apesar das incertezas geopolíticas, da subida dos preços da energia e de um enquadramento macroeconómico mais exigente. O mês ficou marcado por uma forte dispersão de resultados entre empresas e temas de investimento, num contexto de renovadas expectativas de subida das taxas de juro pelo BCE. O elevado volume de anúncios corporativos, resultados clínicos e revisões de perspetivas de crescimento contribuiu para a divergência de desempenhos no setor da saúde. Face a este enquadramento, o fundo registou uma performance negativa em termos absolutos, mas superior à do seu benchmark, sustentada pela subexposição ao setor farmacêutico, penalizado por preocupações em torno da pressão regulatória sobre os preços dos medicamentos nos Estados Unidos, pelo impacto da subida das taxas de juro nas avaliações de algumas das maiores empresas do setor e por resultados clínicos desapontantes. A sobre-exposição ao setor de equipamentos e fornecimentos de saúde, que beneficiou da procura resiliente por soluções médicas e da preferência dos investidores por negócios com maior previsibilidade operacional, beneficiou o fundo. Por outro lado, a seleção de empresas no setor da biotecnologia foi um fator penalizador na performance relativa do fundo. No que diz respeito à alocação não foram efetuadas alterações significativas. Para além do investimento direto em ações, o fundo mantém posição no ETF IShares MSCI Europe Health Care, garantindo uma diversificação eficiente e alinhada com os seus objetivos financeiros.