Montepio Euro Healthcare

O Fundo tem como objetivo a constituição de uma carteira diversificada de ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações de empresas operando no setor da saúde tendo como objetivo proporcionar ao investidor exposição a este setor em particular. Consideram-se empresas que operam no setor da saúde aquelas que se dedicam à prevenção e tratamento da doença e à preservação do bem-estar físico e mental através da prestação de serviços oferecidos pela classe médica e por outros profissionais de saúde. Incluem-se nesta definição empresas que pesquisam, desenvolvem ou produzem medicamentos, vacinas e produtos de diagnóstico e empresas que desenvolvam ou produzam produtos utilizados em medicina.

O Fundo investirá em permanência mais de 85% do seu valor líquido global em ações admitidas à negociação ou negociadas em mercados regulamentados de Estados-Membros da União Europeia ou nos mercados regulamentados da Suíça e da Noruega e Reino Unido. A política de investimento do Fundo visa proporcionar uma adequada valorização do capital.

O Fundo poderá investir em ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações e com carácter acessório em obrigações de taxa variável, instrumentos de mercado monetário, depósitos e até 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de outros fundos.

O Fundo, adota como padrão de referência, para ambas as classes A e B, Bloomberg Europe Dev Mkt Health Care Lrg & Mid Cap Total Ret Index EUR (EDMTHC Index), efetuando-se, contudo, uma gestão ativa. O benchmark foi selecionado por ser representativo do tipo de mercado e investimentos em que o Fundo pretende investir.

O Fundo pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco de preço e cambial.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

O mês de setembro ficou marcado pelo reforço das expectativas de taxas de juro mais elevadas durante mais tempo, após novas subidas das taxas diretoras por parte da Reserva Federal e do Banco Central Europeu e um discurso particularmente restritivo dos responsáveis dos principais bancos centrais. A forte subida das yields obrigacionistas, que atingiram níveis não observados há vários anos, pressionou os ativos mais sensíveis ao custo de financiamento e alimentou a volatilidade nos mercados. Em simultâneo, a aproximação do preço do petróleo aos 100 dólares por barril reforçou os receios de persistência inflacionista, sobretudo na Europa. Face a este enquadramento, o fundo registou uma rendibilidade negativa, mas superior à do seu índice de referência. O desempenho relativo foi sustentado pela subexposição ao segmento farmacêutico, que apresentou um desempenho inferior ao do restante universo de saúde, refletindo os receios relacionados com as várias perdas de patentes, e possível falta de novos produtos que possam colmatar este efeito, particularmente nas grandes farmacêuticas. Destacou-se também a sobre-exposição ao segmento de biotecnologia, que beneficiou de uma melhoria do sentimento dos investidores relativamente às perspetivas de inovação e lançamento de novos produtos. Pela negativa, realça-se a sobre-exposição ao segmento de equipamentos e dispositivos médicos, que foi penalizado pela subida das taxas de juro e por preocupações relacionadas com custos e procura. No que diz respeito à alocação não foram efetuadas alterações significativas. Para além do investimento direto em ações, o fundo mantém posição no ETF IShares MSCI Europe Health Care, garantindo uma diversificação eficiente e alinhada com os seus objetivos financeiros.