Montepio Euro Energy

O Fundo tem como objetivo a constituição de uma carteira diversificada de ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações de empresas europeias, que operem no sector da energia visando proporcionar ao investidor exposição a este setor e uma adequada valorização do capital. Consideram-se empresas que operam no sector aquelas que explorem, produzam, refinem, transportem ou comercializem combustíveis fósseis (petróleo, carvão ou gás natural) e seus derivados. Estão ainda incluídas no sector de energia, para efeitos de investimentos do Fundo, as empresas de energias alternativas, designadamente as energias renováveis (eólica, solar, hídrica, etc.) e outras formas de energia térmica (nomeadamente a nuclear).

O Fundo manterá, em permanência, mais de 85% dos seus ativos totais investidos em ações europeias do setor da energia, admitidas à negociação ou negociadas em mercados regulamentados de Estados-Membros da União Europeia ou nos mercados regulamentados da Suíça, da Noruega e do Reino Unido. Com caráter acessório o Fundo poderá ainda investir em depósitos, instrumentos de mercado monetário e obrigações de taxa variável, e até 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de outros fundos.

O Fundo não adota qualquer índice de mercado e aplica uma estratégia de investimento com gestão ativa.

O Fundo pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco de preço e cambial.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

O mês de agosto ficou marcado pela elevada volatilidade dos mercados energéticos, num contexto dominado pela evolução das tensões geopolíticas no Estreito de Ormuz e pelo impacto dessas incertezas nos preços do petróleo e do gás natural. Paralelamente, persistiram preocupações relacionadas com a segurança energética europeia, nomeadamente ao nível das reservas de gás, reforçando o prémio de risco associado a empresas dependentes deste. Apesar deste contexto desafiante, os investidores continuaram a privilegiar empresas com maior exposição direta à produção de energia e modelos de negócio capazes de beneficiar da manutenção de preços elevados das matérias-primas. Face a este enquadramento, o fundo registou uma performance positiva, suportada pela valorização de empresas diretamente beneficiadas pela subida dos preços da energia. Também se destacaram empresas ligadas à transição energética, que beneficiaram de uma reavaliação positiva das perspetivas do segmento, como é o caso da Vestas. Pela negativa, a performance foi condicionada pela exposição a empresas mais sensíveis à subida das yields europeias e à pressão exercida pelos elevados preços do gás, num contexto de reservas reduzidas na Europa, nomeadamente a Engie e a E.ON. No que diz respeito à alocação, não foram efetuadas alterações significativas. Para além do investimento direto em ações, o fundo mantém uma exposição complementar através dos ETFs iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas e iShares STOXX Europe 600 Basic Resources, assegurando uma diversificação eficiente e alinhada com os seus objetivos financeiros.