Montepio Euro Energy

O Fundo tem como objetivo a constituição de uma carteira diversificada de ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações de empresas europeias, que operem no sector da energia visando proporcionar ao investidor exposição a este setor e uma adequada valorização do capital. Consideram-se empresas que operam no sector aquelas que explorem, produzam, refinem, transportem ou comercializem combustíveis fósseis (petróleo, carvão ou gás natural) e seus derivados. Estão ainda incluídas no sector de energia, para efeitos de investimentos do Fundo, as empresas de energias alternativas, designadamente as energias renováveis (eólica, solar, hídrica, etc.) e outras formas de energia térmica (nomeadamente a nuclear).

O Fundo manterá, em permanência, mais de 85% dos seus ativos totais investidos em ações europeias do setor da energia, admitidas à negociação ou negociadas em mercados regulamentados de Estados-Membros da União Europeia ou nos mercados regulamentados da Suíça, da Noruega e do Reino Unido. Com caráter acessório o Fundo poderá ainda investir em depósitos, instrumentos de mercado monetário e obrigações de taxa variável, e até 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de outros fundos.

O Fundo não adota qualquer índice de mercado e aplica uma estratégia de investimento com gestão ativa.

O Fundo pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco de preço e cambial.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

O mês de setembro ficou marcado pelo reforço das expectativas de taxas de juro mais elevadas durante mais tempo, após novas subidas das taxas diretoras por parte da Reserva Federal e do Banco Central Europeu e um discurso particularmente restritivo dos responsáveis dos principais bancos centrais. A subida das yields obrigacionistas, que atingiram níveis não observados há vários anos, pressionou os ativos mais sensíveis ao custo de financiamento e suportou a volatilidade nos mercados. Em simultâneo, a aproximação do preço do petróleo aos 100 dólares por barril reforçou os receios de persistência inflacionista, sobretudo na Europa. Apesar destas incertezas, os ativos mais expostos à evolução dos preços das matérias-primas energéticas beneficiaram deste enquadramento, enquanto segmentos mais sensíveis ao custo de capital continuaram sob pressão. O fundo registou uma rendibilidade positiva durante o mês, com o principal contributo a resultar da exposição ao setor da energia, que beneficiou da valorização do petróleo e da maior procura por empresas ligadas à produção, exploração e refinação de petróleo e gás. Pela negativa, destacou-se a exposição ao segmento de serviços básicos (Utilities), penalizado pela subida das taxas de juro, refletindo a sensibilidade destas empresas ao aumento dos custos de financiamento e à reavaliação das expectativas para as taxas de juro de longo prazo. No que diz respeito à alocação, não foram efetuadas alterações significativas. Para além do investimento direto em ações, o fundo mantém uma exposição complementar através dos ETFs iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas e iShares STOXX Europe 600 Basic Resources, assegurando uma diversificação eficiente e alinhada com os seus objetivos financeiros.