Montepio Multi Gestão Prudente

O Fundo tem por objetivo a constituição de uma carteira prudente composta de unidades de participação de fundos de tesouraria, obrigações e ações nacionais e internacionais, selecionadas de acordo com a política de investimentos definida, a qual pretende garantir uma adequada conjugação das variáveis rendibilidade, liquidez e risco.

O Fundo deterá, no mínimo, 2/3 do seu valor líquido global investido em unidades de participação de outros fundos, sendo o restante aplicado em ativos líquidos. O Fundo visa proporcionar aos seus participantes uma adequada valorização do capital a médio e longo prazo.

O investimento do Fundo tem em vista uma perspetiva global efetuando-se a seleção dos fundos alvo de acordo com as condições de mercado, áreas geográficas e tipo de fundos.

A carteira do Fundo será constituída por unidades de participação de fundos harmonizados, geridos por sociedades gestoras sediadas em EstadosMembros da União Europeia, que obedecem à Diretiva comunitária nº 2004/39/CE, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 21 de abril, bem como pelos fundos geridos pela sociedade gestora.

O Fundo não adota qualquer índice de mercado e aplica uma estratégia de investimento com gestão ativa.

O Fundo poderá também recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco cambial.

O Fundo não investe em fundos cuja comissão de gestão seja superior a 2,5%.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

Em agosto, os mercados financeiros globais registaram um desempenho misto, marcado por alguma volatilidade associada à política monetária, à evolução da inflação e às tensões geopolíticas. As ações foram a classe de ativos com melhor comportamento, enquanto o mercado obrigacionista enfrentou maiores dificuldades. A dívida governamental e corporativa europeia apresentou um desempenho moderadamente negativo, pressionada pela manutenção de taxas de juro elevadas, pela persistência da inflação acima do objetivo do banco central, incerteza económica e expectativas de eventual política monetária mais restritiva por parte do BCE. O crédito corporativo registou um desempenho contido, beneficiado da resiliência económica, dos bons fundamentais das empresas e de spreads relativamente estáveis. As ações europeias registaram ganhos moderados, apoiadas pela resiliência da atividade económica e resultados empresariais globalmente positivos. As ações americanas encerraram o mês em alta impulsionadas sobretudo pelo setor tecnológico e pelo contínuo entusiasmo em torno dos investimentos em inteligência artificial, mas também por indicadores económicos favoráveis. Os resultados empresariais do segundo trimestre revelaram-se robustos, sustentando a confiança dos investidores apesar das preocupações com as taxas de juro elevadas, com uma eventual política monetária mais restritiva do FED e preocupações com a emissão futura de dívida pública. O Fundo registou uma rendibilidade positiva, beneficiando dos retornos positivos das ações, na sua generalidade, e das obrigações de taxa variável. O posicionamento estratégico do Fundo não se alterou, considerando-se o adequado face ao atual contexto macroeconómico e geopolítico. Sendo o perfil de investimento do fundo “prudente/conservador”, a evolução do mercado acionista (29% do fundo) será particularmente relevante para a sua performance futura, como fica demonstrado neste mês. De destacar, contudo, o peso de obrigações de taxa variável (40% do fundo) que proporcionam estabilidade e rendimento corrente positivo, face ao nível atual das taxas de juro.