Montepio Euro Financial Services

O Fundo tem como objetivo a constituição de uma carteira diversificada de ações a constituição de uma carteira diversificada de ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações de empresas operando no setor financeiro, visando proporcionar uma adequada valorização do capital e proporcionar ao investidor exposição a este setor em particular.

O Fundo manterá, em permanência, mais de 85% dos seus ativos totais investidos em ações europeias do setor financeiro, admitidas à negociação ou negociadas em mercados regulamentados de Estados-Membros da União Europeia ou nos mercados regulamentados da Suíça, da Noruega e Reino Unido. Com caráter acessório o Fundo poderá ainda investir em depósitos e instrumentos de mercado monetário e obrigações de taxa variável, e até 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de outros fundos.

O Fundo adota como padrão de referência o Bloomberg Europe Dev Mkt Financials Lrg & Mid Cap Total Ret Index EUR (EDMTFI Index), efetuando-se, contudo, uma gestão ativa. O benchmark foi selecionado por ser representativo do tipo de mercado e investimentos em que o Fundo pretende investir.

O Fundo pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para cobertura de risco de preço e cambial.

O Fundo é um fundo de capitalização sendo os rendimentos incorporados no valor da unidade de participação.

Não obstante a avaliação e gestão ativas dos riscos em matéria de sustentabilidade, o Fundo não tem um objetivo explícito de investimento sustentável nem promove ativamente características ESG nos termos, respetivamente, dos artigos 9.º e 8.º do Regulamento (UE) 2019/2088 relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (“Regulamento SFDR”).

O mês de agosto ficou marcado pela continuação do movimento positivo nos mercados acionistas europeus, suportado por uma época de resultados empresariais globalmente acima das expectativas e por indicadores económicos que evidenciaram maior resiliência da atividade na região. Contudo, a segunda metade do mês travou a progressão dos mercados, refletindo a subida dos preços da energia após o agravamento das tensões entre os Estados Unidos e o Irão. O aumento da incerteza geopolítica reforçou os receios inflacionistas, refletidos num discurso mais restritivo por parte do BCE que, juntamente com preocupações relacionadas com a dívida norte-americana, contribuiu para a subida das yields soberanas. Face a este enquadramento, o fundo registou uma performance positiva, mas inferior à do seu benchmark, explicada pela sobre alocação ao setor bancário, particularmente ao mercado francês, penalizado pela instabilidade política em França. Pela positiva, destacou-se a exposição ao setor dos serviços financeiros, o segmento com melhor desempenho do mercado financeiro europeu, suportado pela valorização de empresas ligadas a pagamentos, infraestruturas de mercado, dados e analítica financeira, beneficiando de resultados superiores às expectativas dos investidores e do aumento de transações fruto da volatilidade de mercado. No que respeita à alocação, não foram efetuadas alterações significativas. Para além do investimento direto em ações, o fundo mantém posições nos ETFs iShares STOXX Europe 600 Insurance e iShares STOXX Europe 600 Banks, garantindo uma diversificação eficiente e alinhada com os seus objetivos financeiros.